事实上，今年6月
-仅化药管线中两款临近上市品种（如苯胺洛芬注射液、XY0206片），假设每款贡献10亿收入，按3倍PS估
往回看，过去5年，以岭药业有5个一类新药获批上市，其中4个进入医保目录，今年获
也就是说以岭药业可达到300亿市值，且尚未计入研发中的创新中药、健康板块及国际
事实上，今年6月16日，国家药监局发布了《关于优化创新药临床试验审评审批有关事
往前看：以岭药业创新循环是可持续的，每年研发1-2个新品种，即使放在化药Bio
当前市值之下，以岭的创新溢价几乎未被计价，随着业绩显露，价值重估或许只是时间问题当前市值之下，以岭的创新
往回看，过去5年，以岭药业有5个一类新药获批上市，其中4个进入医保目录，
若以分部估值视角看：-成熟业务年利润约16亿对应15倍PE，即240亿市
估值，该换一套模型了拥有创新药+出海双重buff的以岭，在中报上已经看得
